资产负债表配比分析

资产负债表配比分析
1、资产利润率、总资产周转率、销售利润率配比分析

(1)如本期总资产周转率-—上年同期总资产周转率>0,本期销售利润率-—上年同期销售利润率≤0,而本期资产利润率-—上年同期资产利润率≤0时,说明本期的资产使用效率提高,但收益不足以抵补销售利润率下降造成的损失,可能存在隐匿销售收入、多列成本费用等问题.

(2)如本期总资产周转率-—上年同期总资产周转率≤0,本期销售利润率-—上年同期销售利润率>0,而本期资产利润率—上年同期资产利润率≤0时,说明资产使用效率降低,导致资产利润率降低,可能存在隐匿销售收入问题.

2、存货变动率、资产利润率、总资产周转率配比分析

比较分析本期资产利润率与上年同期资产利润率,本期总资产周转率与上年同期总资产周转率. 若本期存货增加不大,即存货变动率≤0,本期总资产周转率—上年同期总资产周转率≤0,可能存在隐匿销售收入问题.

资产负债表的分析

一、营运资本

营运资本=流动资产-流动负债 营运资本=流动资产-流动负债

=(总资产-非流动资产)-[总资产-股东权益-非流动负债] =(股东权益+非流动负债)-非流动资产 =长期资本-长期资产

二、短期债务的存量比率

短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率.

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率=1÷(1-营运资本/流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债

现金资产包括货币资金、交易性金融资产等.

现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

二、长期偿债能力比率

衡量长期偿债能力的财务比率,也分为存量比率和流量比率两类.

(一)总债务存量比率

1.资产负债率

资产负债率=(负债÷资产)×100%

2.产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额÷股东权益

权益乘数=总资产÷股东权益(=1+产权比率= )

3.长期资本负债率

长期资本负债率=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]×100%

(二)总债务流量比率

1.利息保障倍数

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 =(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用

2.现金流量利息保障倍数

现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用

3.现金流量债务比

经营现金流量与债务比=(经营现金流量÷债务总额)×100%

三、资产管理比率

资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率.常用的有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率等.

(一)应收账款周转率

应收账款周转次数=销售收入÷应收账款

应收账款周转天数=365÷(销售收入/应收账款)

应收账款与收入比=应收账款÷销售收入

(二)存货周转率

存货周转次数=销售收入÷存货

存货周转天数=365÷(销售收入÷存货)

存货与收入比=存货÷销售收入

(三)流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产) =365÷流动资产周转次数

流动资产与收入比=流动资产÷销售收入

(四)非流动资产周转率

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产) =365÷非流动资产周转次数

非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入

(五)总资产周转率

总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率.它有三种表示方式:总资产周转次数、总资产周转天数、总资产与收入比.

总资产周转率及其计算

总资产周转次数=销售收入÷总资产

总资产周转天数=365÷(销售收入/总资产)=365÷总资产周转次数

总资产与收入比=总资产÷销售收入=1/总资产周转次数